Financement de la Wallonie

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Au sein du SPW Budget, Logistique et Technologie de l'Information et de la Communication, la Cellule de la Dette est en charge de la gestion du cycle de trésorerie, de la gestion et du service financier de la dette directe et indirecte ainsi que du suivi de la dette garantie des Unités Administratives Publiques (UAP).

Elle opère dans le respect des avis émis par le Conseil Régional du Trésor et les décisions prises par le Ministre du Budget et des Finances du Gouvernement wallon.

Depuis la mise en œuvre en 2003 de la centralisation financière des trésoreries des Unités d'Administration Publique (UAP), la Cellule de la Dette assure également le traitement des prévisions de trésorerie remises par ces UAP afin d'optimiser la gestion de la position nette de trésorerie de la Wallonie, résultant de l'état global de la Région et de l'état global desdites unités.

Enfin, la Cellule de la Dette assure la tenue de la comptabilité de l'emprunt de soudure conclu dans le cadre de la garantie accordée par la Wallonie aux emprunts contractés par les cinq sociétés wallonnes de droit public d'administration des bâtiments scolaires de l'enseignement organisé par les pouvoirs publics (SPABS).

Rating

Le 29 mars 2019, l'agence de notation Moody's a confirmé la notation de la Wallonie, à savoir :

  • note de crédit à long terme (senior unsecured) : A2
  • note de crédit à court terme : (P) Prime-1.
  • perspective : stable

Programmes de financement de la Région wallonne

  • Programmes locaux (MTN)

La Wallonie dispose de deux programmes MTN (Medium Term Note) conclus avec les banques BNP Paribas Fortis et Belfius Banque. Historiquement, la Wallonie utilise ses deux programmes à des emprunts à taux fixe, à taux variable et/ou à taux structuré, avec d'éventuelle structure de couverture sous-jacente.

  • Programme EMTN

Le 2 mai 2012, la Wallonie a mis en place un programme EMTN (Euro Medium Term Note) avec BNP Paribas Fortis et ING. Outre les deux arrangeurs, les autres dealers sur ce programme sont, depuis la dernière mise à jour, Barclay's, Belfius Banque, CBC Banque, Goldman Sachs, HSBC France et KBC Bank.

Ce programme a été mis à jour la dernière fois le 28 juin 2019 avec une valeur de € 7 milliards. Il permet d'accroitre la visibilité de la Wallonie sur les marchés financiers, d'avoir un accès rapide et continu aux marchés des capitaux et d'élargir sa base d'investisseurs via une documentation standard de type européenne

  • Obligation durable émise par la Région wallonne

Dans le cadre de son programme EMTN, la Région wallonne dispose de la possibilité de réaliser des émission publiques (benchmark) destinées aux investisseurs institutionnels.
Le 25 avril 2019, la Région wallonne a émis sa première obligation durable, visant à financer ses initiatives dans les domaines sociaux et environnementaux.
Cette obligation a permis de lever un montant de € 1 milliards à des conditions financières très intéressantes et qui vont influencer positivement les opérations de financement que la Région devra réaliser dans le futur.

Le tableau ci-dessous récapitule la taille des différents programmes de la Wallonie au 30/06/2019.

  Banques

Montants

(en millions d'euros)

Utilisation

(en millions d'euros)

Programme MTN Belfius 2.500 1.707, 50
Programme MTN BNP Paribas Fortis 1.250 495
Programme EMTN

BNP Paribas Fortis

ING

7.000

5.071
Total (en nominal)   9.750 7.273,50

Contrat caissier

Depuis le 1er janvier 1991, la Wallonie dispose de son propre caissier auprès duquel est centralisé l'ensemble de sa trésorerie et qui assure, entre autres, l'exécution des opérations et la consolidation quotidienne de l'ensemble des comptes ouverts par la Wallonie.

Le 31 mai 2017, le Gouvernement wallon a marqué son accord pour prolonger, pour une nouvelle période de 5 années (à dater du 1er janvier 2018) le contrat conclu le 17 juillet 2012 avec le caissier (Belfius Banque) et avec un maintien d'une facilité de débit en compte courant globale de 3,25 milliards EUR.

Pour toutes informations complémentaires, vous pouvez adresser vos questions à la Cellule de la Dette via l'adresse email suivante : financement@spw.wallonie.be