Financement de la Wallonie

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Last overview of Wallonia

                              Key figures

La Direction du Financement du Service public de Wallonie assure la gestion du cycle de trésorerie, la gestion et le service financier de la dette directe et indirecte ainsi que le suivi de la dette garantie, dans le respect des avis émis par le Conseil regional du Trésor, le Conseil commun du Trésor et les décisions prises par le Ministre du Budget, des Finances, de l’Energie, du Climat et des Aéroports.

Depuis la mise en œuvre de la centralisation financière des trésoreries des Unités d’Administration Publique (UAP), la Direction du Financement assure également le traitement des prévisions de trésorerie remises par ces UAP afin d’optimiser la gestion de la position nette de trésorerie  résultant de l’état global de la Région et de l’état global desdites unités.

La Direction du Financement assure aussi la tenue de la comptabilité de l’emprunt de soudure (compte GESFIN[1] géré par le trésorier centralisateur)[2].

Une des missions du département de la Trésorerie est de s’assurer que la Wallonie dispose des moyens financiers prévus.

Rating

Le 14 mars 2018, l’agence de notation Moody’s a confirmé la notation de la Wallonie, à savoir :

  • note de crédit à long terme (senior unsecured) : A2
  • note de crédit à court terme : (P) Prime-1.
  • perspective : stable

Programmes locaux (MTN)

La Wallonie dispose de deux programmes MTN (Medium Term Note) conclus avec les banques BNP Paribas Fortis et Belfius Banque. Historiquement, la Wallonie recourt via ses deux programmes à des emprunts à taux fixe, à taux variable et à taux structuré, avec d’éventuelle structure de couverture sous-jacente.

Programme EMTN

Le 2 mai 2012, la Wallonie a mis en place un programme EMTN (Euro Medium Term Note) avec BNP Paribas Fortis et ING. Outre les deux arrangeurs, les autres dealers sur ce programme sont, depuis la dernière mise à jour, Barclay’s, Belfius Banque, CBC Banque, Goldman Sachs, HSBC France et KBC Bank.

Ce programme, qui a été mis à jour une troisième fois le 27 juin 2017, permet d’accroitre la visibilité de la Wallonie sur les marchés financiers, d’avoir un accès rapide et continu aux marchés des capitaux et d’élargir sa base d’investisseurs via une documentation standard de type européenne. En outre, il offre à la Wallonie la possibilité de réaliser une émission publique (benchmark) destinée aux investisseurs institutionnels.

Le tableau ci-dessous récapitule la taille des différents programmes de la Wallonie au 31/12/2017.

 

Banque

Montant

Utilisation au 31/12/2017

Programme MTN

Belfius

€2.500.000.000

€1.196.250.000

Programme MTN

BNP Paribas Fortis

€1.250.000.000

€595.000.000

Programme EMTN

BNP Paribas Fortis

ING

€5.000.000.000

€2.940.000.000

TOTAL (en nominal)

€8.750.000.000

€4.731.250.000

Contrat caissier

Depuis le 1er janvier 1991, la Wallonie dispose de son propre caissier auprès duquel est centralisé l’ensemble de sa trésorerie et qui assure, entre autres, l’exécution des opérations et la consolidation quotidienne de l’ensemble des comptes ouverts par la Wallonie. En outre, depuis le 1er janvier 2013 et jusqu’au 31 décembre 2017, la Wallonie bénéficie d’une facilité de débit en compte courant de €3,25 milliards, mise à disposition par son caissier (Belfius Banque).

Le 31 mai 2017, le Gouvernement wallon a marqué son accord pour prolonger, pour une nouvelle période de 5 années (à dater du 1er janvier 2018) le contrat conclu le 17 juillet 2012 avec le caissier (Belfius Banque) et avec un maintien d'une facilité globale de 3,25 milliards EUR.

Vous trouverez, ci-dessous, les documents téléchargeables suivants : les rapports annuels de la dette publiés par la Wallonie, la documentation relative aux programmes de financement de la Wallonie, les rapports sur la préfiguration des résultats de l’exécution des budgets publiés par la Cour des comptes ainsi que les avis du Conseil Supérieur des Finances.

Pour toutes informations complémentaires, la direction du Financement est à votre disposition à l’adresse : financement@spw.wallonie.be

Liens utiles :

Publications relatives :

Programme MTN :

CSF :

EMTN :

Recettes-Dépenses :

Autres :

[1] Compte ouvert pour chaque société publique d’administration des bâtiments scolaires.
[2] Emprunt conclu dans le cadre de la garantie accordée par la Wallonie aux emprunts contractés par les cinq sociétés wallonnes de droit public d’administration des bâtiments scolaires de l’enseignement organisé par les pouvoirs publics (SPABS).

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